黄金大牛市,“中国大妈”忙着变现!今天,权威数据发布……

发表时间:2020-07-30 10:36
黄金上涨势不可挡。

7月28日上午,现货黄金持续刷新历史高位,一度飙升至1981美元,比2011年的历史高点1921美元已高出60美元;另一面,黄金期货价格最高突破了1974美元,仍在继续刷新最高纪录。

尽管业内人士对金价势头持续看涨,被套牢多年的“中国大妈”,却有别于以往的“买涨不买跌”,更多是在见利抛售。


中国黄金协会今日发布数据显示,2020年上半年,全国黄金实际消费量323.29吨,与2019年同期相比下降38.25%;同时,黄金回购业务日趋火热,上半年黄金回购量同比增长162.88%。

虽然来自实际消费端的黄金需求萎缩,但在证券市场上的风景却大有不同——黄金ETF等投资产品受热捧。曾大举抄底黄金的“中国大妈”,如今的投资风格变了?


终于迎来解套时刻


大妈们的成名一战在2013年。

彼时,华尔街大举做空黄金,金价持续下跌,“中国大妈”大举入市抄底、狂买黄金。然而,以购买实物黄金为主的大妈们,并没有逆转金价的跌势,入场者悉数被套。

今年这拨行情,不仅让大妈们悉数解套,更可能小赚一笔。


黄金时代再度来临,大妈是在“买买买”还是“卖卖卖”?

答案是:卖。


中国黄金协会最新发布的数据显示:


2020年上半年,全国黄金实际消费量323.29吨,与2019年同期相比下降38.25%。

其中,黄金首饰207.87吨,同比下降42.06%;金条及金币76.98吨,同比下降32.12%;工业及其他38.44吨,同比下降25.16%。

中国黄金协会表示,受疫情防控、经济增长放缓和金价上涨等多重因素影响,上半年黄金消费出现较大幅度下滑。但进入二季度以后,随着国内疫情防控态势持续好转和各项促消费政策的落地生效,黄金消费量持续回升,二季度黄金消费量同比降幅度较一季度收窄22个百分点。

另一方面,作为实物黄金投资的退出变现通道,黄金回购业务日趋火热。

伴随着金价的上涨并持续高位运行,部分投资者在看到盈利空间后选择回购变现。数据显示,上半年黄金回购量同比增长162.88%。


黄金ETF市场持续扩张


尽管“中国大妈”们对于实物黄金的消费需求呈现下滑趋势,但放眼证券市场,又是另一番风景。

受新冠肺炎疫情蔓延引发的资本市场资金避险需求以及货币政策引发的通胀忧虑影响,黄金避险和抵御通胀功能凸显,黄金交易量大幅上升,黄金ETF等投资产品受追捧。

2020年上半年,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边3.38万吨(单边1.69万吨),同比增长13.28%,成交额双边12.43万亿元(单边6.22万亿元),同比增长44.03%。


上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边4.30万吨(单边2.15万吨),同比增长42.48%,成交额双边15.40万亿元(单边7.70万亿元),同比增长74.17%。

数据还显示,上半年,国内黄金ETF共增持10.76吨,6月末国内黄金ETF持有量达到55.47吨,前海开源、华夏及工银瑞信3只黄金ETF基金的正式上市,使国内黄金ETF产品增至7只。此外,还有4只以“上海金”为交易标的的ETF基金即将上市,届时国内黄金ETF产品将增至11只。



业内人士:2000美元在望


黄金还能涨吗?业内人士:能!

兴业研究外汇商品分析师张峻滔表示,当前金价已经强势突破历史高位,短期内可能会因部分投资者选择获利了结而出现震荡或者回调,但长期来看,金价上涨动能不减。

张峻滔认为,美元流动性充裕、美国债务快速扩张将引导投资者继续配置黄金或者非美货币来对冲美元贬值的风险,同时,全球经济复苏预期下引发的通胀预期回升,也为金价提供支撑。

机构也纷纷为黄金继续冲高打call。


美银美林在其报告中表示,黄金不能靠美联储“印刷”获得,因此看好黄金长期牛市,并提高黄金18个月目标价从2000美元/盎司至3000美元/盎司。美银美林认为,金价的波动反映了实际利率先降后升的走势。黄金是实际汇率、美元、商品和风险的函数。仅这四个变量的波动就有助于解释80%的黄金价格变化,为理解未来金价的走向提供了重要的模板。

高盛认为,黄金在未来12个月内可能达到2000美元。

瑞银财富管理投资总监办公室也发表观点称,金价有望再上一层楼,并对应调高未来一年的金价预测:下半年目标从原来的1900美元升至2000美元,明年3及6月目标则从原来的1850及1800美元,上调至1950及1900美元。

继续上涨有望,但何时见顶?

瑞银表示,对金价在6个月内见顶的看法保持不变。

“由于全球经济明年加快复苏,加上疫苗面世及各国央行终究要收紧极宽松举措,这些都可能引发黄金交易所买卖基金(ETF)资金流出,导致金价见顶回落。”瑞银称。


理性投资,勿盲目追高


本月,上海黄金交易所(下称上金所)连续发文警示风险,并提高白银和各黄金延期合约涨跌停板和保证金比例。

“这主要是为了抑制投机。”一名贵金属期货交易员称,在新的规则下,同样的交易操作将会需要更多保证金,同时投机的杠杆比例也会受到限制。

就在刚刚,上金所再次发布公告,提醒投资者谨慎操作、理性投资,合理控制持仓规模,确保市场稳定健康运行。


除了交易所层面外,自北京时间2020年7月31日0:00起,工行暂停账户铂金、账户钯金、账户贵金属指数全部产品的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响,工行的账户金银产品仍可正常交易,目前不受影响。交行、民生银行的账户铂金和钯金开仓交易也分别暂停。

“这主要是出于风控考虑。”张峻滔说,银行可能担心价格大幅波动,投资者新开仓后见顶,遭受损失。

张峻滔建议投资者把黄金在资产配置组合中的比例控制在5%到10%左右。同时,“对于之前没有介入的投资者来说,不建议现在去追高,可以耐心等待进入稳定震荡区间,或者是出现回调之后再考虑介入。”张峻滔说。


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